华西证券：达实智能2021E18xPE的物联网方案建设服务商，订单高景气

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9626187/21/2019022816:59[Table_Title]2021E18xPE的物联网方案建设服务商，订单高景气[Table_Title2]达实智能(002421)[Table_Summary]核心买点：低估值核心买点：低估值++高增长的小而美品种，高增长的小而美品种，221E1E118xPE8xPE新基建政策+新冠疫情驱动之下，公司订单高景气（20Q1/Q2订单额同比+42%/110%，全年增速有望达70%），叠加股权激励之下管理团队充分发挥竞争活力（按照行权要求，2020-21年净利润不低于2.8/3.7亿元），我们预计公司业绩步入高速增长通道，2021E年PE仅18X，典型低估值高成长的小而美品种。不同于市场观点不同于市场观点::战略转型初见成效，未来值得期待战略转型初见成效，未来值得期待公司明确定位为“智能物联整体解决方案”建设服务提供商，近年战略转型已见成效：1）技术层面：技术层面：2020年公司软件能力斩获全球难度最高的CMMI5认证，构建起AIoT智能物联网管控平台及边缘控制器/C3智能终端系统等核心技术体系；2）业业