广发证券：兖州煤业：拟大额现金收购集团煤化工资产，下半年主业经营有望改善

识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明11/44[Table_Page]公告点评|煤炭开采Ⅱ证券研究报告[Table_Title]兖州煤业兖州煤业(600188.SH)/兖州煤业股份兖州煤业股份(01171.HK)拟大额现金收购集团煤化工资产，下半年主业经营有望改善拟大额现金收购集团煤化工资产，下半年主业经营有望改善[Table_Summary]核心观点核心观点：：公司拟以现金公司拟以现金183.55亿元收购兖矿集团煤化工相关资产亿元收购兖矿集团煤化工相关资产。。公司9月30日发布公告，公司拟以现金约人民币183.55亿元收购兖矿集团煤化工业务相关资产，包括未来能源49.315%股权、精细化工100%股权、鲁南化工100%股权、化工装备100%股权、供销公司100%股权、济三电力99%股权，以及信息化中心相关资产。标的股权账面净资产总计为187.9亿元，评估值合计为314.8亿元，基于账面净资产和评估值测算的收购PB分别为0.98倍和0.58倍，测算标的资产2019年ROE为8.5%。上半年收购莫拉本煤矿股权增厚盈利，下半年主业经营有望改善上半年收购莫拉本煤矿股权增厚盈利，下