国盛证券：长春高新：业绩符合预期，疫苗业务增长加速

请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|季报点评2020年10月26日长春高新长春高新（（000661.SZ））业绩符合预期，疫苗业务增长加速业绩符合预期，疫苗业务增长加速事件事件:公司发布2020年三季报。2020前三季度收入63.99亿元，同比+17.55%，归母净利润22.60亿，同比+82.19%，扣非归母22.09亿元，同比+79.29%。2020Q3，公司收入24.82亿元，同比+20.96%，归母净利润9.50亿，同比+84.91%，扣非归母9.42亿元，同比+83.44%。业绩增速符合预期。业绩增速符合预期。公司2020年前三季度业绩同比增速82%，在预告中值以上，符合预期。2020Q3业绩同比增速约85%，相比Q2112%的增速有所减缓，但仍保持高速增长。根据我们测算，排除金赛药业的并表因素，公司前三季度内生业绩增速约为同比+35%，2020Q3内生业绩增速也约为同比+35%。金赛药业利润率明显提升。金赛药业利润率明显提升。前三季度金赛药业实现收入42.49亿元，同比+16.35%；实现净利润19.89亿元，同比+32.98%。单独看2020Q