六家国有大行2024年一季报点评：业绩小幅负增，酝酿中期分红

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1六家国有大行2024年一季报点评业绩小幅负增，酝酿中期分红2024年04月30日[Table_Author]分析师：余金鑫研究助理：王琮雯执业证号：S0100521120003执业证号：S0100123120017邮箱：yujinxin@mszq.com邮箱：wangcongwen@mszq.com事件：截至2024年4月29日，六家国有行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行）均已披露24Q1财报。➢➢国有行经营情况综述：24Q1六家银行营收、归母净利润同比-2.2%、-2.0%，不良率下降1BP至1.29%。息差持续收窄，对净利息收入增速形成拖累。六家银行中，仅交行、邮储24Q1实现净利息收入的正增长，而两者息差下降幅度均相对较小，另外四家银行24Q1净息差较23年降幅均超10BP。净息差承压，压力或更多来自资产端。六家银行24Q1净息差均较23年末下行，资产端，压力主要来源于基准利率下调，新发和存量到期续作贷款的定价有所降低。负债端，预计将持续受益于存款挂牌价调降，伴随成本端节约效果逐