国有行专题报告：利好因素加码，配置价值显著

P2东兴证券东兴证券深度深度报告报告银行行业：利好因素加码，配置价值显著——国有行专题报告敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源目目录录1.盈利端稳定性强盈利端稳定性强...41.1规模：有望继续发挥头雁作用，保持贷款较快增长.41.2息差：负债端积极因素增多，息差收窄压力有望缓释.81.3资产质量：重点领域风险缓释，资产质量有望平稳运行...101.4资本：监管达标、RWA较快增长下，内生资本补充稳定性要求提升.112.高股息吸引力强高股息吸引力强.163.资金面支撑逐步形成资金面支撑逐步形成..174.后市展望：多因素支撑下，估值修复可期后市展望：多因素支撑下，估值修复可期..195.风险提示风险提示20相关报告汇总相关报告汇总.22插图目录插图目录图图1：：经济增长承压下，商业银行维持稳健信用扩张经济增长承压下，商业银行维持稳健信用扩张..4图图2：：2019-1H23上市银行各行业贷款占比上市银行各行业贷款占比...4图图3：：各类银行信用扩张速度持续分化各类银行信用扩张速度持续分化...5图图4：：国有行新增贷款占比持续提升国有行新增贷款占比持续提升...5图图5：：