2023年报及2024年一季报报点评：减值影响业绩，持续区域深耕

www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明[Table_Header]公司点评●房地产开发公司点评●房地产开发20242024年年0404月月2828日日[Table_Title]减值影响业绩减值影响业绩，，持续区域深耕持续区域深耕----22020233年报及年报及22020244年年一季报一季报报报点评点评核心观点：核心观点：[Table_Summary]⚫事件事件：：公司发布2023年报和2024年一季报。2023年公司实现营收704.43亿元，同比增长69.73%；归母净利润25.29亿元，同比下降32.41%；每股现金分红0.09元。2024年Q1公司实现营收137.01亿元，同比增长35.85%；归母净利润6.60亿元，同比下降17.84%。⚫减值影响业绩减值影响业绩：：公司2023年实现营收704.43亿元，同比增长69.73%；归母净利润25.29亿元，同比下降32.41%。归母净利润不升反降的原因在于：1）毛利率上，2023年房地产业务毛利率为16.64%，较上年下降0.74pct；2）土地增值税同比提