业绩短期承压，看好锻铸业务双轮驱动下的长期发展

1Table_FirstTable_First|Table_ReportType公司公司研究研究公司公司财报财报点评点评证证券券研研究究报报告告Table_First|Table_Summary金雷股份金雷股份((300443.SZ300443.SZ))业绩短期承压，看好锻铸业务双轮驱动下的长期发业绩短期承压，看好锻铸业务双轮驱动下的长期发展展投资要点：投资要点：➢事件：事件：2024年4月24日，公司发布23年年报及24年一季报。公司23年实现营业收入19.46亿元，同比增长7.4%；归母净利润4.12亿元，同比增长16.8%，扣非归母净利润3.93亿元，同比增长9.2%。24Q1实现营业收入2.55亿，同比下降41.6%，归母净利润0.29亿元，同比下降70.8%，扣非归母净利润0.23亿，同比下降76.0%。➢短期业绩承压，东营产能投产产生的折旧和费用影响较大。短期业绩承压，东营产能投产产生的折旧和费用影响较大。公司在东营投建的15万吨大兆瓦铸件已于23年下半年陆续投产，固定资产陆续转固产生的折旧费用和新增的人工费用影响了短期盈利表现。23Q4/24Q1的毛利率分别为27.7%