2023年度业绩预告点评:成本红利释放,盈利能力优化
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2024-06-13 11:14:38
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本公司具备证券投资咨询业务资格,请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1佳禾食品(605300.SH)2023年度业绩预告点评成本红利释放,盈利能力优化2024年01月22日➢➢事件:公司发布2023年度业绩预告,23年预计实现归母净利润2.53~2.79亿元,同比增长118.97%~142.02%;扣非归母净利润2.18~2.45亿元,同比增长133.65%~162.12%。➢➢收入端Q4预计增长稳健,咖啡内部结构持续优化。收入方面,我们预计23Q4实现稳健增长,具体来看:1)植脂末:Q4预计增长稳健,除基数影响外,预计主要受下游茶饮竞争激烈、消费者口味需求频繁变动影响;2)咖啡:Q4整体预计增长稳健,烘焙咖啡增速或高于速溶咖啡;产品结构上,受低价连锁咖啡影响,速溶咖啡行业增长受限,公司过去咖啡产品以速溶咖啡为主,23年积极发力现磨咖啡业务,定增扩产精品咖啡豆、精品研磨咖啡粉、精品冷萃热萃咖啡液、RTD即饮咖啡、冻干及混合风味咖啡,完善咖啡产品布局、拓展利润增长点,后续新客拓展下咖啡业务有望重回增长快车道。➢➢成本红利释放,盈利能力优化。利润方面,经测算单Q4预计实现归母净利润0.
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